Nalo, mon avis

Nalo est une fintech française lancée en 2017 qui propose une assurance-vie en gestion pilotée, construite exclusivement autour d’ETF (trackers indiciels). L’idée centrale : tu définis tes projets de vie (retraite, achat immobilier, épargne de précaution…), et Nalo gère l’allocation d’actifs à ta place en ajustant progressivement le risque à mesure que l’échéance approche. Le tout dans une enveloppe fiscale assurance-vie, chez l’assureur Generali.

Si tu cherches à investir sur le long terme sans passer des heures à choisir tes fonds, Nalo mérite clairement ta curiosité.

Qu’est-ce que Nalo ?

Nalo est un robo-advisor spécialisé en assurance-vie. Contrairement à une banque traditionnelle qui te propose des OPCVM actifs avec des frais de gestion élevés, Nalo construit des portefeuilles d’ETF, des fonds indiciels qui répliquent des marchés entiers (CAC 40, S&P 500, marchés émergents, obligations…).

L’originalité de Nalo par rapport à ses concurrents directs comme Yomoni ou Goodvest : la gestion par projet. Tu ne crées pas un seul portefeuille global. Tu peux ouvrir plusieurs “poches” dans un même contrat, chacune avec son propre horizon de temps et sa propre allocation. Un projet retraite dans 25 ans sera investi différemment d’un projet achat immobilier dans 5 ans, et c’est géré automatiquement.

Le contrat est porté par Generali Vie, l’un des plus grands assureurs européens. Ça compte, parce que la solidité de l’assureur est ce qui garantit que tu retrouves ton argent si la plateforme disparaît.

Nalo est agréé par l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) et enregistré auprès de l’AMF. C’est un point non négociable pour moi avant de recommander une plateforme d’épargne.

Pour qui c’est fait

Soyons directs sur le profil type.

Nalo est fait pour toi si :

• Tu veux épargner sur le long terme (5 ans minimum, idéalement 10+) sans gérer toi-même les arbitrages
• Tu es convaincu de l’intérêt des ETF par rapport aux fonds actifs (ou tu es prêt à le découvrir)
• Tu veux capitaliser sur la fiscalité de l’assurance-vie sans les frais cachés des contrats bancaires classiques
• Tu as plusieurs projets distincts à financer à des horizons différents

Nalo est moins adapté si :

• Tu veux investir en actions individuelles ou faire du trading actif
• Tu cherches une exposition crypto significative dans ton épargne
• Ton horizon d’investissement est inférieur à 3-4 ans (dans ce cas, un livret réglementé ou un fonds monétaire est plus cohérent)
• Tu veux un PEA : Nalo ne propose que l’assurance-vie

La cible principale, c’est le salarié ou le freelance qui veut faire travailler son argent intelligemment, sans y consacrer plusieurs heures par semaine. Un profil que je connais bien, parce que c’est exactement le lecteur à qui je m’adresse en général.

Comment ça fonctionne

L’onboarding par projet

Quand tu t’inscris sur Nalo, tu ne remplis pas un questionnaire de risque générique. Tu définis un ou plusieurs projets avec :

• Un objectif (retraite, immobilier, épargne libre, etc.)
• Un horizon temporel
• Un montant cible si tu en as un

À partir de là, l’algorithme propose une allocation entre fonds en euros (capital garanti, rendement faible) et ETF actions/obligations. Plus l’échéance est lointaine, plus la part d’ETF est élevée. Plus tu t’en approches, plus la plateforme sécurise progressivement le portefeuille. C’est ce qu’on appelle le désensibilisation automatique.

Les ETF utilisés

Nalo utilise des ETF de grandes maisons de gestion (Amundi, iShares, Lyxor…). Les marchés couverts incluent typiquement : actions monde, actions Europe, actions marchés émergents, obligations d’État, immobilier coté. Tu peux opter pour une version ISR (Investissement Socialement Responsable) si les critères ESG te tiennent à cœur.

Performance passée ne préjuge pas de la performance future. C’est d’autant plus vrai en gestion pilotée où le rendement dépend de l’allocation choisie et de la période de marché.

Les arbitrages et le rééquilibrage

Nalo rééquilibre automatiquement ton portefeuille quand les marchés le dévient de la cible. Tu n’as rien à faire. Tu peux ajouter des versements programmés mensuels ou ponctuels depuis ton espace client. Les rachats partiels sont possibles à tout moment (le délai de traitement est généralement de quelques jours ouvrés, à vérifier sur le site officiel).

Tarifs et conditions

C’est souvent là que le bât blesse avec les gestionnaires pilotés. Voici ce que je sais, mais vérifie les montants exacts sur le site officiel Nalo car les grilles tarifaires évoluent.

Frais de gestion

• Frais Nalo : environ 0,55 % à 0,85 % par an selon le montant investi (les gros encours bénéficient d’une dégressivité, à vérifier)
• Frais des ETF : entre 0,10 % et 0,30 % par an en moyenne (inhérents aux fonds, non spécifiques à Nalo)
• Frais de l’assureur Generali : à vérifier sur le site officiel, ils varient selon les options choisies

Aucun frais d’entrée, aucun frais d’arbitrage, aucun frais de sortie : c’est l’un des points forts revendiqués par la plateforme.

En comparaison, une assurance-vie en gestion pilotée dans une banque traditionnelle affiche souvent 1,5 % à 2,5 % de frais totaux annuels. L’écart sur 20 ans est considérable.

Versement minimum

• Versement initial : 1 000 € (à confirmer)
• Versements complémentaires : à partir de quelques dizaines d’euros selon les modalités

Fiscalité

L’assurance-vie bénéficie d’un régime fiscal avantageux après 8 ans de détention : abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple) sur les plus-values avant imposition. Avant 8 ans, la flat tax de 30 % s’applique sur les plus-values en cas de rachat. La transmission successorale bénéficie aussi d’avantages spécifiques.

Mon avis (et limites)

Je considère Nalo comme l’une des options les plus sérieuses du marché français pour de la gestion pilotée en assurance-vie. Deux raisons principales : la transparence sur les frais et l’approche par projet qui colle à la façon dont les gens pensent vraiment leur épargne.

Ce que j’apprécie particulièrement : le fait que les portefeuilles soient construits à 100% en ETF. Les fonds actifs ont beau promettre de battre le marché, les données sur le long terme sont claires, très peu d’entre eux y parviennent après frais. Partir sur des trackers indiciels à frais réduits, c’est une décision rationnelle.

Les limites que je vois :

• Pas de PEA. Si tu veux l’enveloppe PEA (qui est souvent plus avantageuse fiscalement avant 8 ans), il te faudra un compte-titres séparé ailleurs.
• Fonds euros potentiellement limité. Le fonds euros de certains contrats pilotés est moins performant que ceux des meilleures assurances-vie en ligne. À comparer.
• Moins adapté si tu veux piloter toi-même. Si tu aimes choisir tes ETF, autant ouvrir un PEA chez Bourse Direct ou Trade Republic. La gestion pilotée, c’est fait pour déléguer.

Dans l’ensemble, si tu cherches à commencer à investir dans un cadre fiscalement optimisé sans te noyer dans la complexité, Nalo est un point de départ cohérent.

FAQ

Nalo est-il fiable et réglementé ?

Oui. Nalo est une société agréée par l’ACPR et enregistrée auprès de l’AMF. Le contrat d’assurance-vie est porté par Generali Vie, l’un des plus grands assureurs européens. En cas de défaillance de Nalo en tant que plateforme, le contrat reste chez Generali. Tes fonds sont donc protégés indépendamment de la survie commerciale de la fintech.

Quelle est la différence entre Nalo et Yomoni ?

Les deux sont des robo-advisors en assurance-vie avec des ETF. La différence principale : Nalo propose une gestion par projet (plusieurs poches avec des horizons distincts dans un seul contrat), quand Yomoni propose un profil de risque global unique. Le choix entre les deux dépend de ta situation, si tu as plusieurs objectifs à financer à des échéances très différentes, Nalo a une longueur d’avance sur ce point précis.

Peut-on retirer son argent à tout moment ?

Oui. L’assurance-vie n’est pas un produit bloqué. Tu peux effectuer des rachats partiels ou totaux à tout moment. Le délai de traitement est généralement de quelques jours ouvrés. Note que les rachats avant 8 ans de détention sont fiscalement moins avantageux (flat tax de 30 % sur les plus-values).

Nalo convient-il pour une somme importante (plus de 50 000 €) ?

Nalo accepte des encours élevés et applique une dégressivité des frais au-delà de certains seuils. Pour des montants très importants (au-delà de 150 000-200 000 €), il peut être pertinent de diversifier entre plusieurs assureurs pour ne pas dépasser les plafonds de garantie du Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP, 70 000 € par assureur et par bénéficiaire).

Y a-t-il des options ISR / durables chez Nalo ?

Oui. Nalo propose une option de portefeuille ISR (Investissement Socialement Responsable) construite avec des ETF labellisés. Si les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance comptent dans ton choix d’investissement, cette option est disponible dès la souscription.

Information & avertissement

Ces informations ont un caractère purement informatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Avant toute décision, fais tes propres recherches et consulte un conseiller en gestion de patrimoine indépendant (CGPI) ou un conseiller en investissement financier (CIF) agréé.